2025年の秋頃、日本円連動型のステーブルコイン「JPYC」が正式に発行される見込みです。暗号資産の一種であることは予想できても、仕組みやほかの通貨との違いを詳しく知らない先生も多いのではないでしょうか。

そこで本記事では、ステーブルコインの基本や代表例をわかりやすく解説します。種類やリスクにも触れているので、これを機会に知識を深めてみてはいかがでしょうか。

ステーブルコインとは？基本や将来性をわかりやすく解説

近年はさまざまな暗号資産（仮想通貨）が生まれていますが、ほかの暗号資産とどのような違いがあるのでしょうか。ここでは、基本をわかりやすく解説します。

• 法定通貨などの価値と連動する暗号資産
• ビットコインとの違い
• 注目されている理由

それぞれ見ていきましょう。

法定通貨などの価値と連動する暗号資産

ステーブルコインは、暗号資産の一種です。大きな特徴は、米ドルや日本円といった法定通貨などの価値と連動して設計され、価格の安定性を目的としている点。たとえば「1USDC＝1米ドル」のように、発行体が実際の通貨や資産を裏付けとして保有することで、価値を保てる仕組みです。

この性質によって利用者は、デジタル化された法定通貨として扱うことができ、ブロックチェーン^※上での利用にも適しています。金融のデジタル化を進めるうえで、重要な役割を担っているといえるでしょう。

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ビットコインとの違い

ステーブルコインとビットコインは同じ暗号資産ですが、性質は大きく異なります。ビットコインは価格変動が激しく、投資や資産保存の対象として利用されることが多い通貨です。

ステーブルコインは、法定通貨やほかの資産と価値を連動させることで価格を安定させています。そのため送金や決済など日常的な利用に適しており、利用者や受け取り側にとってリスクの少ない点が特徴です。

注目されている理由

従来の暗号資産は価格変動が大きく、日常の決済や国際送金には使いにくい側面がありました。しかしステーブルコインは、価値が安定していることで幅広い用途に適しているのが特徴です。すでにオンライン決済や海外送金、DeFi（分散型金融）の基盤として利用されており、新興国では金融インフラを補う手段として需要が拡大しつつあります。

各国の中央銀行もCBDC（中央銀行デジタル通貨）の研究を進めており、今後の金融システムに組み込まれる可能性が高いと見られています。このような流れから、将来性のあるデジタル資産として世界的に注目度が増しているのです。

ステーブルコインの種類4つと仕組み

ステーブルコインは、大きく4種類に分けられます。

1. 法定通貨担保型
2. 商品担保型（コモディティ型）
3. 暗号資産担保型
4. 無担保型（アルゴリズム型）

それぞれの特徴と仕組みについて解説します。

1.法定通貨担保型

一般的なステーブルコインの形態です。発行体が銀行口座などに米ドルや日本円といった法定通貨を預け、その裏付けを基にコインを発行します。利用者にとって「裏で本物の通貨が確保されている」という安心感があり、信頼性が高い点が特徴です。

USDTやUSDCは代表例で、世界的に流通量も多く、取引所やDeFiサービスで幅広く利用されています。ただし発行体が充分な準備金を保持しているかどうかが大前提で、過去には開示不足が原因で批判を受けた事例もあります。

2.商品担保型（コモディティ型）

商品担保型は、金や銀、石油などの実物資産を裏付けに発行されるステーブルコインです。代表例の「XAUT（テザーゴールド）」は、1枚が1トロイオンスの金と連動しており、利用者はデジタル上で金を所有している感覚を得られます。

価格の安定性に加えて従来の資産運用とブロックチェーンの利便性を組み合わせている点が特徴ですが、利用する際は発行体の透明性や資産保管の信頼性を見極めることがポイントです。

3.暗号資産担保型

暗号資産担保型は、イーサリアムなど既存の暗号資産を担保に発行されるステーブルコイン。担保はスマートコントラクト^※によって自動管理され、中央管理者を必要としない点が特徴です。

代表例のDAIはDAO（分散型自律組織）により運営され、DeFi分野で広く利用されています。透明性と分散性に優れる一方、担保となる暗号資産の価格が急落すると安定性が損なわれるリスクがあるため、利用者は市場の変動に注意が必要です。

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4.無担保型（アルゴリズム型）

法定通貨や実物資産を裏付けにせず、アルゴリズムで供給量を調整して価値を安定させる仕組みです。担保資産が不要で柔軟性が高い一方で、市場の急変やシステム不具合に弱いという課題があります。

実際に代表例であるTerraUSDは2022年、価格維持に失敗して大規模に崩壊しました。理論は革新的とされていますがリスクも大きく、利用や投資には慎重な判断が求められます。

ステーブルコインの代表例5つ

ここでは、世界で広く利用されている代表的なステーブルコインを5つ紹介します。特徴や利用場面を知ることで、どのように活用されているのかがイメージしやすくなるでしょう。

1. USDT（テザー）
2. USDC（USDコイン）
3. XAUT（テザーゴールド）
4. DAI（ダイ）
5. 日本でもJPYCが発行される見通しへ

それぞれ解説します。

1.USDT（テザー）

Tether（テザー）社が発行する、世界最大規模のステーブルコインです。流通量・取引量ともに圧倒的で、暗号資産市場における中継通貨として欠かせない存在となっています。ビットコインやイーサリアムを購入する際の交換手段として利用されるほか、国際送金やDeFi（分散型金融）においても幅広く使われています。

2.USDC（USDコイン）

米国のCircle社と暗号資産取引所Coinbaseが共同で発行するステーブルコインです。担保資産の状況を定期的に公開しており、透明性の高さが評価されています。米ドルと1対1で連動する仕組みにより価格の信頼性が高く、送金や決済のほかDeFiサービスや企業間取引でも広く利用されています。

3.XAUT（テザーゴールド）

Tether社が発行する、金価格連動型のステーブルコインです。1XAUTが1トロイオンスの金に対応しており、保有者はデジタル上で金を所有しているのと同じ価値を得られます。伝統的な安全資産である金と、ブロックチェーンによる利便性を組み合わせた仕組みとして注目され、投資家の分散資産として利用が広がっています。

4.DAI（ダイ）

イーサリアムを担保に発行される、分散型ステーブルコインです。スマートコントラクトによって自動的に価格安定が図られ、中央管理者が存在しない点が特徴です。DAO（分散型自律組織）によって運営されており、DeFi市場で主要な決済手段として広く利用されています。透明性と分散性の高さから、ユーザーが安心して利用できる代表的な分散型通貨です。

5.日本でもJPYC（ジェーピーワイシー）が発行される見通しへ

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日本円に連動するステーブルコインとして、開発が進められているのがJPYCです。すでに一部で実証実験や限定的な利用が始まっており、金融庁の法整備と並行して正式発行への期待が高まっています。普及が進めば日常のキャッシュレス決済から企業間取引まで、日本円ベースでシームレスに使えるデジタル通貨として活用されるかもしれません。

ステーブルコインのメリット3つ

ステーブルコインは、暗号資産のなかでも「実用性」に重点を置いた通貨です。ここでは、代表的な3つのメリットを解説します。

• 送金が速い
• 手数料が安い
• 価格が安定している

それぞれ見ていきましょう。

送金が速い

ブロックチェーンを基盤としているため、銀行を経由せず直接送金できるのが特徴です。従来の国際送金は着金までに数日かかるのが一般的でしたが、ステーブルコインなら数分から数十分で完了します。

休日や夜間でも利用できるため、海外との取引が多い企業や個人にとってメリットは大きいでしょう。特にUSDTやUSDCは主要な取引所やサービスで広く利用されており、アジアから欧米への送金でも待ち時間を気にせずスムーズに反映されるのが魅力です。

手数料が安い

従来の銀行送金やクレジット決済に比べて、手数料を大幅に抑えられる点もメリットです。国際送金では数千円規模のコストがかかるケースもありますが、ステーブルコインを使えば数十円から数百円程度で済むことも珍しくありません。

少額のやり取りを繰り返す個人や、取引量の多い企業にとっては大きなコスト削減に繋がります。さらに銀行を介さず直接送金できる仕組みのため、中間手数料が発生しにくいのも特徴です。

価格が安定している

ビットコインやイーサリアムは短期間で大きく値動きするため、決済や送金の際に損失が出るリスクを抱えています。一方でステーブルコインは米ドルや日本円、金などの実物資産と価値を連動させる仕組みのため、ほぼ一定の価格を維持することが可能です。

たとえば1USDCは常に1米ドル前後の価値を保っており、利用者は安心して送金や支払いに利用できます。価格の安定性があるからこそ、国際送金やオンライン取引などに広く受け入れられているのです。

ステーブルコインの主な3つのリスク

テーブルコインは利便性の高い通貨ですが、メリットばかりではありません。主なリスクは、次の3つです。

• 発行体の信用リスク
• 規制リスク
• システムリスク

それぞれ解説します。

発行体の信用リスク

たとえば法定通貨担保型のステーブルコインでは、裏付けとなるドルや円などの資産が実際に確保されているかどうかが重要です。発行体が充分な準備金を持たない場合、大量の引き出しが発生すると価格の安定性が崩れる恐れがあります。

過去にはUSDT（テザー）が準備金の詳細を充分に開示していないと批判された事例もあり、利用者に懸念を与えました。安全に利用するためには、発行体が定期的に監査を受けているか、透明性をどの程度確保しているかを確認することがポイントです。

規制リスク

便利で使いやすい一方、各国からは慎重な目で見られています。なぜなら資金洗浄や、不正取引の温床になる可能性があるからです。そのため発行する企業に対しては、銀行と同じような厳しいルールを課すべきだという議論が進んでいます。

日本でも資金決済法が改正され「電子決済手段」としてのライセンス制が導入されました。今後さらに規制が強化されれば利用範囲が狭まる可能性はありますが、信頼性や安全性は高まります。利便性と管理の両立が、今後の課題といえるでしょう。

システムリスク

システムに関するリスクもあります。たとえばアルゴリズム型は資産の裏付けを持たず、需要と供給を調整する仕組みで価格を維持しているのが特徴です。理論上は価格を安定できるとされていますが、想定外の市場変動や利用者の心理によってバランスが崩れると安定性が一気に損なわれる危険があります。

新しい技術としての期待は大きいですが、完全に安定しているわけではないことを理解しておく必要があるでしょう。

まとめ

ステーブルコインは、法定通貨のような価値の安定性と暗号資産の利便性を兼ね備えたデジタル通貨です。種類によって仕組みやリスクは異なりますが、国際送金やオンライン決済、DeFiの基盤として世界的に利用が拡大しています。日本でもJPYCの開発が進められており、日常生活で使える可能性が見えてきました。近い将来、ステーブルコインが身近な存在になるかもしれませんね。

この記事を書いた人

鶴巻 健太

新潟在住のSEOディレクターで「新潟SEO情報局」というサイトを運営中
ウイナレッジのコンテンツ編集を担当
朝は農業を楽しみ、昼はスタバのコーヒーと共にパソコンに向かうのが日課